商业故事丨中环股份“西北望”

来源：21世纪经济报道

21世纪经济报道 曹恩惠 上海报道 今年3月底，西北望内蒙古中环产业园迎来了一场重要来访。商业内蒙古自治区党委书记、故事丨中自治区人大常委会主任石泰峰一行先后调研了该产业园内的环股晶体五期工厂、半导体二期工厂、西北望G12智慧化切片工厂并明确表示，商业内蒙古中环产业园是故事丨中呼和浩特市培育的六大产业集群重点项目之一。

几天之后，环股这场调研便摩擦出了更大的西北望“火花”。

4月7日，商业石泰峰会见了TCL集团创始人、故事丨中董事长李东生，环股协鑫集团董事局主席朱共山，西北望以及集团高级副总裁、商业中环半导体总经理沈浩平。故事丨中根据协鑫集团官方宣文的描述，两家企业在这场会面中表达了下一步在内蒙古的投资打算。

当晚，发布公告称，该公司连同TCL科技，分别与内蒙古自治区人民政府和呼和浩特市人民政府就共同在呼和浩特市投资建设内蒙古中环产业城项目群达成合作事宜，主要内容包括，推动内蒙古中环产业城项目群各单体项目规划及建设。

上述项目群含产能12万吨的高纯多晶硅项目、半导体单晶硅材料及配套项目、国家级硅材料研发中心项目，累计总投资约206亿元。

这是中环股份迄今为止公开的最大一笔地方性投资，且涉足的是当前最为火热的多晶硅。

一石激起千层浪。中环股份重金豪砸上游硅料的消息，迅速在业内发酵。而当行业惊呼之时，殊不知，一场光伏巨头集体涌进内蒙古这一西北重要之所的戏剧大幕，已然升起。

混改后的中环股份，似乎已经摆脱了国企时代时的闲庭信步之状，进入狂飙突进之态。

近几年的发展，使得中环股份跻身垂直一体化光伏公司之列——从硅片、电池片、组件，到光伏电站，该公司均有涉及。不过，该公司最大的竞争力还是光伏材料，即光伏单晶硅棒、硅片。而它也是最早将半导体拉晶技术引入光伏领域的公司，由此引发了后续的大尺寸趋势。

当前的经营数据也表明，中环股份想继续深挖硅片业务的规模和盈利空间。

2021年上半年，该公司在继续实现光伏材料及组件业务收入占比超过九成至162.49亿元之时，迅速扩大大尺寸硅片的产能。在这一报告期内，该公司于宁夏银川推动50GW级单晶硅材料智能工厂及相关配套产业，加速G12（210尺寸）硅片产能占比的提升。

根据中环股份今年3月份的公开回复，上述项目目前已经处于设备进场、产能爬坡阶段。且根据测算，这一项目达产后的预计年产能为65GW。此前曾发布一项预测，认为到2022年底，中环股份单晶总产能将达到135GW，其中G12产能超110GW。

不过，虽然中环股份目前已经涉足产业链上下游，但其支柱性产品依旧是单晶硅片，并与竞争对手分食主要市场份额。

如今，主要的硅料采购商也要角色转型生产商，考虑自给自足了。

事实上，硅料作为硅片的直接上游材料，中环股份对之一直有着巨大的采购需求。

2021年2月份，该公司与协鑫集团旗下公司保利协鑫能源签订了硅料长单采购协议，约定在今年1月至2026年12月期间，向后者采购包括颗粒硅在内的多晶硅料合计35万吨。在更早前的2018年，中环股份在与达成的产业链合作中，也约定了2018年至2021年多晶硅料的采购数量。

值得一提的是，在与“老熟人”协鑫集团的合作中，中环股份更是参股了保利协鑫能源在内蒙古的多晶硅料项目。

对于布局有门槛的多晶硅料环节，“参股+采购”成为下游端光伏龙头企业实现供应保障的常见的“双保险”。

以隆基股份为例，该公司今年3月份公告，将在未来两年内向通威股份采购20.36万吨的多晶硅料，合同金额按照协议签约时的价格预计超过440亿元。

只不过，这种锁量不锁价的方式一直是硅料需求大户们的心头痛。

于是，中环股份入场了。

中国的西北地区面积辽阔，风光资源丰富。除此之外的一大优势，便是当地的电价处于全国较低水平。

基于上述因素，自2009年起，国内光伏制造业西迁的迹象已经显现。也正是在这一年，中环股份就与呼和浩特结下了不解之缘。

在中环股份官网上的公司发展历程上，记录着这样一件事——2009年，其设立内蒙古中环光伏材料有限公司。这家目前注册资金总额已达54.73亿元的全资子公司，注册地位于呼和浩特市赛罕区。

实际上，从2009年至今，中环股份已经将旗下大量的制造产能转移至内蒙古。

在2019年公布的一份合作中，中环五期单晶硅项目落户内蒙古中环产业园。该项目总投资约90亿元，建成达产后年产能将达到25GW，而届时内蒙古中环产业园的单晶硅年产能将超过50GW。

此外，中环股份的半导体材料产业也将内蒙古视作重要栖息之所。例如，该公司半导体大尺寸硅片项目便形成了以内蒙古、天津、江苏为制造基地的全国化产业布局。

如今，中环股份“西北望”后，正加速项目落地。

4月8日，沈浩平出现在了内蒙古中环产业城项目开工仪式上。他说，将会在呼和浩特市建成具有国际竞争力的硅产业项目群，全球最集中、规模效益最好的光伏新能源材料基地。

在光伏产业制造各环节，用电往往是各环节较大的非硅成本之一。也因此，电价优势叠加政策优势和区位优势，使得包括云南、内蒙古、宁夏、新疆等在内西南、西北地区，成为制造产能转移的福地。

这其中，内蒙古近些年来针对光伏产业发展的政策力度不断加大。

在积累了全国最大的风电装机规模后，内蒙古开始在光伏产业发力。

3月3日，内蒙古能源局印发《内蒙古自治区“十四五”可再生能源发展规划》（下称《规划》）。《规划》提出，到2025年，该地区实现光伏累计装机规模达45GW。数据显示，截至2020年底，内蒙古光伏累计装机并网12.38GW。据此可测算，“十四五”期间，内蒙古光伏新增装机量将达32.62GW，实现翻倍式增长。

且光伏材料亦是该区重点打造的产业。上述《规划》指出，到2025年，内蒙古晶硅材料生产规模要占全国的40%以上，光伏制造整体产业规模达到1000亿元。

眼下，西南、西北地区加大对光伏产业制造集群的招商引进力度，促使各大光伏龙头企业掀起了新一轮的“西部大开发”。

而在这轮光伏制造业西迁中，内蒙古无疑是走在前列之一的地区。

在通威股份、协鑫集团将部分的多晶硅料规划产能置于内蒙古之后，集团、、隆基股份也纷纷挥斥重金入蒙。

2021年末，江苏阳光集团和东方日升双双公布了其在内蒙古的光伏全产业链投资计划，总投资分别为351.5亿元、446.5亿元；今年3月中旬，隆基股份则带着年产20GW单晶硅棒和切片项目、30GW高效单晶电池项目及5GW高效光伏组件项目合作，落地内蒙古，总投资近195亿元。

算上此次中环股份的投资，这四家企业已经向内蒙古抛出了近1200亿元投资。

而根据《规划》，“十四五”期间，内蒙古可再生能源总计投资约4900亿元，其中，光伏发电拉动投资约1300亿元。

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