还在等美股二季度反弹？超半数交易员很悲观

金融服务公司嘉信理财对交易员进行调查发现，美股超过半数的季度受访者预计美股在今年第二季度将出现重大调整，而认为股市将表现良好的反弹交易员只有不到三分之一。

嘉信理财交易和教育主管Barry Metzger表示：“总体而言，超半第二季度交易员的数交市场情绪无疑偏向看跌。”

调查发现，悲观通胀是美股交易员最担心的问题。大多数人（68%）预计通胀将在2024年之前缓解，季度而32%的反弹人预计通胀将在2024年或之后消退。

其中，超半32%的数交交易员表示，他们选择房地产作为对冲通胀的悲观工具，20%的美股人则选择黄金，18%选择加密货币或相关产品。季度而44%的反弹交易员没有对冲通胀风险。

另外，超过半数的交易员预计，美股到2022年底会出现“俄罗斯熊市（Russian Bear）”，即在俄乌冲突影响下，主要股指（指数、标准普尔指数、指数）将在今年年底跌至熊市。而在那些预计会出现由俄乌冲突引发熊市的交易员中，60%的人预计股市会出现10%-20%的中等跌幅，23%的人预计下跌1%-10%，其他人则认为股市将下跌超过20%。

为了对冲地缘政治风险，28%的受访者将资产转为现金，15%的人买入黄金，11%的人买入加密货币，8%的人撤出新兴市场，48%的人没有对冲地缘政治风险。

不过，尽管市场情绪非常悲观，这些交易员仍然在股市中看到了投资机会。Metzger称，受访者最看好能源（70%）、公用事业（54%）、材料（51%）和医疗保健行业（51%），对非必需消费品（51%）、房地产（50%）、IT（40%）和金融行业（36%）最为悲观。

在交易主题层面上，他们看到了在网络安全（71%）、国防承包（70%）、农业（57%）、人工智能（56%）和可再生能源（55%）方面的机遇，对自动驾驶汽车（28%）、太空经济（26%）、网络游戏（24%）和ESG（22%）最为悲观。

另外，嘉信理财旗下的券商机构TD Ameritrade统计的投资者流动指数（IMX）也显示出看跌情绪。统计结果显示，该指数从3月的6.42降至4月的6.33。该公司表示，与历史平均水平相比，截至2022年4月29日的五周期间的读数为“中等水平”。

Metzger称，由于“市场对加息的预期正在迅速变化”，股市在4月份的持续波动并不令人意外。

不过，TD Ameritrade首席交易策略师Shawn Cruz表示：“尽管对市场敞口的兴趣整体有所下降，TD Ameritrade的客户在4月份仍为净买家，对必需消费品、原材料、医疗保健和公用事业行业的卖盘较少。”

其中，4月份买入的热门股票包括（AMZN.US）、Alphabet（GOOG.US）、英伟达（NVDA.US）、（TWTR.US）和福特（F.US）。卖出的热门股票包括（CVX.US）、（NUE.US）、美国钢铁（X.US）、（GE.US）和美国航空（AAL.US）。

TD Ameritrade的千禧一代客户最热衷于买入（MSFT.US），并抛售了（NOK.US）和网络安全公司Crowdstrike（CRWD.US）。

据了解，这项交易员情绪调查主要研究的是嘉信理财和TD Ameritrade交易员（包括一年中进行超过80次股票交易、超过12次期权交易，或进行期货或外汇交易的交易员）对市场的展望、预期、交易模式和观点。这项调查在2022年4月6日至17日进行，研究对象为嘉信理财和TD Ameritrade的845名交易员客户，年龄在18岁至75岁之间。